📊Результаты за 2024 год:
▪️Выручка выросла на 15,9% до 135,5 млрд руб.
▪️EBITDA — 18,7 млрд руб. (сопоставимо с предыдущим годом)
▪️Чистая прибыль* ожидаемо снизилась до 4,6 млрд руб.
*Рост стоимости обслуживания долга и переоценка налоговых обязательств внесли отрицательный вклад в чистую прибыль.
✅Скорректированная чистая прибыль (очищенная от разовых статей) ≈ 5,9 млрд рублей.
💡Основной драйвер роста акций — сеть магазинов «ВинЛаб»
▫️Выручка +27,5% г/г (данный сегмент занимает почти 50% от общей выручки)
▫️LFL-продажи +11% г/г
▫️Ср. чек + 14,6% г/г
▫️Трафик +11,2% г/г
▫️Кол-во магазинов +23% (общее кол-во = 2041)
💰Дивиденды и будут ли они больше 100% прибыли — это вопрос, волнующий многих инвесторов!
Напомню, что компания в последние 2 года выплачивала более 100% прибыли на дивиденды и в этот раз такой сценарий может повториться по двум причинам:
✅Крепкий баланс NFD/EBITDA IAS 17 (без арендных обязательств) = 0,9. Компания скопила рекордные 22,5 млрд рублей денежных средств и эквивалентов.
Что это было? Падение акций на 85%😱 Вчера подробно разобрали ситуацию в голосовом, сегодня кратко про основную суть вопроса, а затем к отчету
💡Компания Новабев (Белуга) провела «недосплит», то ли «недодопку», а если простыми словами, то увеличила количество акций, но при этом подарила дополнительные 7 акций каждому инвестору, чтобы не размывать доли.
❗️❗️То есть, цена акций должна была упасть в 8 раз (1 акция + 7 подарочных), так как для инвестора ничего не поменялось в плане доли в компании.
Цена закрытия перед остановкой торгов — 4680 рублей за одну акцию. Должно было стать 4680/8 = 585 рублей за одну акцию
✔️В итоге падение должно было составить еще больше (более 85%) и инвесторы пока только выиграли, так как капитализация компании увеличилась.
🤷🏻♂️Да, есть налог на материальную выгоду, но при этом можно продать и сразу откупить акции и тем самым уменьшить налогооблагаемую базу по другим позициям. А также налог на мат. выгоду составит 210 рублей с 1 акции, которую Вы держали до «недосплита» — «недодопки», но при этом пока есть выгода от роста капитализации — 970 рублей.
Белуга распределяет 100% от ЧП на дивиденды, сколько это может продолжаться? (еще и о «махинации» от компании в конце расскажу)
Рассмотрим сокращенные финансовые результаты НоваБев групп (Белуга) за 9 месяцев 2023г (полноценного отчета нет, так как компания полноценно по МСФО отчитывается в основном по полугодиям).
▪️Выручка за 9м 2023г выросла на 17% относительно аналогичного периода прошлого года и составила 77,7 млрд рублей
▪️EBITDA выросла всего лишь на 6% до 12,7 млрд рублей
▪️На операционном уровне заработали столько же, как и в аналогичном периоде прошлого года, 8,8 млрд рублей
▪️Чистая прибыль выросла на 1% до 5,3 млрд рублей. Прибыль на акцию за 9 месяцев составила 455,4 рублей.
С первого взгляда может показаться, что результаты «так себе», но если учитывать, что сравнение идет с очень удачным 2022 годом (уход зарубежных игроков), то результаты уже из разряда «так себе» переходят в «даже очень неплохо». Плюс, если посмотреть динамику от квартала к кварталу, то там все отлично.